两岸LED照明对比：大陆由守到攻，台湾日渐衰落

入新一轮扩产能周期，其中中国大陆企业是此轮扩产的绝对主力。预计2015 年扩产完成后，大陆芯片龙头厂商产能合计在全球占比将超过20%。与2011 年产能盲目扩张不同的是，此次扩产是芯片企业基于对未来市场需求合理判断的前提下做出的，因此产能严重过剩的情况不会发生，芯片价格将趋于稳定。同时，2014 年大陆芯片行业市场集中度进一步提升，行业形成多寡头竞争格局，有利于稳定芯片产品价格以及提升龙头企业盈利能力。目前LED芯片行业存在的主要风险点是由苹果手表带动的同类消费电子产品对蓝宝石材料的大规模使用，一旦这种情况发生将显著拉升蓝宝石衬底价格，从而挤压芯片企业利润空间。

芯片行业多寡头格局逐步形成

从全球来看，2014 年MOCVD出货量为228台，同比增长54%，这也是自2011年以来MOCVD全球新增数量首次同比实现正增长，这也表明了LED芯片企业对于行业前景的乐观情绪。其中大陆购入MOCVD150 台，同比增长36%，在全球出货量占比66%，连续四年成为全球购买MOCVD 数量最多的地区。预计2015 年全球 MOCVD出货量有望达到252 台，同比增长11%，其中有约74%的份额来自陆资企业，大陆芯片企业开始进入新一轮扩产能周期 。

从设备保有量来看，2014 年大陆MOCVD 数量在全球占比为31%，其次是台湾的26.8%，两者合计占比接近60%，是全球最大的芯片生产基地。预计到2015 年大陆MOCVD 保有量占比将升至34.7%，而台湾、韩国、日本和欧美占比均出现小幅下降，由此可见全球LED芯片产能将进一步向大陆集中。