纯晶圆代工厂商可以寄望2012年实现两位数增长

据IHS iSuppli公司的半导体制造与供应市场追踪报告，尽管面临诸多挑战，但iPad和iPhone等畅销平板电脑及智能手机中的芯片含量增加，以及新型超薄Ultrabook的出现，将提高今年全球半导体代工产业的增长速度。
 
2012年纯代工厂商的营业收入预计将增长到296亿美元，比2011年的265亿美元劲增12%。这种增长速度将高于整体半导体产业，预计2012年半导体整体营业收入仅增长4%至3240亿美元。从第一季度末开始，代工厂商开始看到需求稳步增长，预计营业收入将在传统的旺季第三季度达到顶点。
 
与2011年的3%增幅相比，今年的快速增长之势显然是非常明显的改善。2010年营业收入大增45%，随后发生衰退，2011年增长放缓。但与去年突然放缓的情况不同，未来几年半导体代工营业收入仍将保持强劲增长。明年营业收入将再增14%，达到336亿美元，2014和2015年将保持两位数的增速，如图1所示。
 

代工厂商是为无厂设计公司生产半导体的厂商。半导体设计公司没有自己的工厂。
 
IHS iSuppli公司认为，今年的亮丽表现，源于消费相关产品普遍增长，这些产品需要采用先进技术来实现低功耗应用。对于这类应用来说，半导体的总体数量，即半导体含量，一定会不断增多，以支持更加复杂的功能。
 
今年将受益于半导体含量上升的产品包括，平板电脑等热门便携产品，如业内领先的iPad；智能手机，包括苹果手机以及谷歌安卓手机；Ultrabook，这是一种重要的新产品，许多公司希望它能带来新的增长机会。
 
尤其是，平板电脑与智能手机今年销量预计上升，将刺激NAND闪存和逻辑专用集成电路(ASIC)半导体市场的营业收入增长。同时，由于Ultrabook的面世，笔记本市场焕发生机，将促进微处理器半导体领域的营业收入增长。
 
但有一个半导体领域将会萎缩。今年，存储领域中原来的营业收入与技术明星DRAM，销售放缓，预计表现相对较差，尤其是最近日本DRAM厂商尔必达破产，凸显其困境。
 
前景不错，但挑战仍在
 
尽管目前半导体市场普遍弥漫着乐观气氛，但仍然面临严峻的挑战。
 
IHS iSuppli公司认为，2012年面临的最关键问题仍将是全球经济形势。尽管美国和欧元区部分国家的情况开始改善，但各经济体的增长仍可能出现停滞，这要看原油价格的变动情况。目前能源价格已经处于高位，如果中东紧张局势不能得到解决，原油价格可能会失控。
 
目前，库存也是整个供应链所担忧的主要问题。例如，因为知道总体产能仍然多于需求，所以厂商仍然等到最后一刻才发出订单。还需要削减多少库存，仍然有待观察。这主要取决于技术与产品创新，而不是现有产品的供需调整。只有出现新的创新，才会刺激半导体需求增长。
 
代工厂商面临的第三个挑战与财务有关。2012年，预计厂商对于实际资本支出的态度将更加谨慎，尽管今年支出已经预计会减少19%。由于竞争加剧，代工厂商将继续面临平均销售价格(ASP)持续下滑的局面。
 
台积电统治晶圆代工领域
 
纯晶圆代工产业仍然分化为两大阵营，一方是四大供应商，另一方则是其余的16家二线厂商。
 
四大纯代工厂商由大到小是：台积电，营业收入为140亿美元；台湾联电，营收为36亿美元；GlobalFoundries，营收为35亿美元；中芯国际，营收为13亿美元。
 
去年总体排名第五、但在二线厂商中排名第一的是TowerJazz Semiconductor，营业收入为6.13亿美元。TowerJazz还有一个独到之处：IHS iSuppli公司认为其扩大产能的方式仍然是业内最可行的方式，即通过多年期限的代工协议来收购工厂。
 
这种方案是满足市场需求的最有效方式，尤其是目前中国和欧洲许多二线代工业者难以实现差异化。这种方式涉及收购一家工厂，然后采用现有工厂的专业技术。
 
台积电仍处于特殊地位，产能比其它厂商加起来还多。台积电同时拥有雄厚的财力，可以比其它对手投入更多的资金。
 
作者Len Jelinek是IHS公司半导体制造总监及首席分析师。