价格战冷酷无情,联发科毛利率下滑这么多?
时间:05-14
来源:中央社
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美系外资指出,手机芯片厂联发科出货虽看增,但面临价格战情况下,今年第4季毛利率恐下滑到33%,因此分别下调联发科今、明年获利12%、9%,并下修目标价到200元。
美系外资出具研究报告表示,联发科Helio X系列与P系列晶片可望持续从高通Snapdragon 600系列抢下订单,挹注出货量,但由于价格竞争激烈,联发科下半年毛利率恐恶化,加上展讯将推出16奈米中低阶4G晶片,预估联发科毛利率今年第4季将下滑到33%。
该外资指出,联发科部分高阶芯片大客户恐在下半年转单至价格更具吸引力、功能更强的高通晶片,如此一来,联发科下半年高阶晶片动能将转弱,要等到2017年第2季推出10奈米Helio系列晶片X30,才有机会重拾市占率。
有鉴于此,美系外资将联发科今、明年每股盈余(EPS)预估值分别下调12%、9%到14.3元、15.5元,并将目标价从210元下修到200元,维持"中立"评等,建议投资人可趁联发科股价近期处于高档之际,获利了结。
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