LED芯片哪家强？剖析LED产业链上的众生相

胜利日，居安要思危!无数牺牲的先烈带给了我们和平、幸福的生活，然而，中华民族复兴的艰巨任务远远还没完成。置身LED行业，中外专利战从未间断，中下游的价格战风起云涌，并且战火有向上蔓延的迹象，LED芯片世界大战或许正在悄然逼近!

据瑞银8月发布的电子元器件行业研报，2014年全球LED芯片供需比从2011年的130%，下滑至104%，总体处于平衡状态，随着中国LED产业的快速发展，LED芯片企业在产业链中最为受益。

然而，另一方面，近年来，在照明产业不断累积的过程中，创新与革命，始终伴随着它的整个发展过程。在中下游如火如荼的竞争之时，LED芯片产业并非独善其身、悠然自得。

1、巨头拆售业务，调整兵力部署

这两年来，飞利浦、三星、欧司朗等国际重点企业陆续决定出售或分拆LED照明业务。表面看来，这些国际企业放弃LED照明是因为其利润较低。但究其根本，还是迫于我国LED照明全产业链企业的迅速崛起而带来的巨大竞争压力。

飞利浦Lumileds虽然规模及生产成本与其医疗业务相似，但利润更"弱小"。Lumileds股份的出售对飞利浦而言是一个巨大的解脱，因其一直承受着高成本和强大的工作压力。出售Lumileds的大宗股权后，飞利浦将能够更关注其品牌和医疗产品业务，估计市场输出约1300亿美元。对not-so-profitable(并不那么有利可图)的LED元件和制造业务可以花费更少的力气。也就是说，飞利浦或许已经嗅到芯片领域未来的火药味，他不愿意费力介入纷争，而是把兵力转到其一直高利润的医疗领域。

早在去年10月，三星发表声明："我们已经决定停止除了韩国外所有市场的LED灯业务，这样我们可以将更多的资源集中在我们的核心业务领域，在LED行业中保持LED组件业务的活跃，并继续为我们的客户提供高品质的产品和服务。" 也就是说，三星的战略布局是把兵力集中在核心、高端领域。而芯片，正是半导体照明的核心，是LED金字塔的顶端。

欧司朗在7月宣布开始与其灯具业务的潜在买家进行谈判。早在3月，欧司朗首席财务官Klaus Patzak表示，欧司朗会分析未来产品结构，但他拒绝透露公司在策略回顾中的总结，只是说"我们会根据欧司朗究竟在哪些市场比较活跃来决定我们的资本配置，再根据我们的资本分配决定公司可用资金的用处。"业内则传言欧司朗将更加专注在车用照明与LED零组件。尽管没有明确的消息显示欧司朗未来的布局，但是出售其次要的灯具业务，腾出了更多力量的欧司朗是不是可以在芯片领域积极应战呢?

2、华企热衷收购，谋求全球崛起

那边国际大企拆售，这边中国企业积极收购。3月31日，GO Scale Capital(金沙江创业投资与橡树投资伙伴联合组成的基金)牵头收购飞利浦旗下Lumileds 80.1%的股份。对此，国内LED人士从开始的激动、赞赏，到最近的质疑、争论。虽然此事毁誉不一，但是有一点应该是业内共识，即：Lumileds拥有着丰富的LED专利技术。由于LED的核心专利技术长期被飞利浦、欧司朗、日亚化学、丰田合成、科锐五大国际巨头所掌握，中国LED企业进不去专利封锁的市场。而飞利浦Lumileds正是五大巨头中专利最多、技术实力最雄厚的。中国LED企业谋求全球芯片地位意图明显。

紧接着，深科技7月19日发布提示性公告披露称，其联营公司开发晶拟收购一家美国LED公司的全部股权。业界猜想此公司或为Bridgelux(普瑞)。值得留意的是，公告上说，该公司是美国一家从事LED芯片、封装和光模组产品研发、制造业务的公司，目前在全球范围内拥有超过750项LED芯片和封装方面的技术专利，且与Cree (CREE.O)专利交叉授权。

8月25日，德豪润达宣布，公司正在筹划重大资产及股权收购事项：1、公司及公司的关联公司拟购买一家境内上市公司的股权，最终以取得控制权为目的;2、公司拟与国家级产业基金合作共同收购境外某照明企业资产，预计涉及金额在40-60亿元之间，已进入实质性洽谈阶段。业界分析认为，德豪润达的此次收购或与欧司朗拆售灯具业务有关。作为芯片企业的德豪润达将构建更强大的产业链，下游的应用领域将促进上游芯片产能的释放和扩产。

3、国家资本入股，芯片战略凸显

6月16日，三安光电公告公司第二大股东福建三安集团有限公司与国家集成电路产业投资基金股份有限公司签订了《股份转让协议》，三安集团将其持有的三安光电2.17亿股股份(约占总股本的9.07%)转让给国家产业基金，转让总金额为48.39亿元。30日，三安光电接三安集团通知，转让款48.39亿元三安集团已全部收到，其与国家产业基金股份过户手续已办理完毕。国家产业基金正式成为三安光电第二大股东。