半导体业好年景 存储器功不可没

行业保持稳定增长

似乎已成定律，每到年终临近总要拿半导体库存问题出来说事，此次的基本观点认为，尽管半导体库存已经超过2002年以来的最大值，库存调整将减缓2006年半导体业增长的速度，但是强度不大，还在可控范围之内。预计在2007年第一季度之前库存调整能够结束，2007年下半年起全球半导体业会有健康的增长。

美国半导体工业协会SIA于2006年11月的最新预测尽管向下做了微调，但是未来三年内全球半导体业仍有年均9%的增长。2005年为2275亿美元计，则2006年为2488亿美元，增加9.4%；2007年为2738亿美元，增加10%；2008年为3034亿美元，增加10.8%；2009年为3210亿美元，增加5.8%；从2006至2009年期间的年均增长率(CAGR)为9%。

推动半导体业稳定增长从基本面看仍然还是PC及移动电话两大主力因素。因为全球PC在2006年仍有近10%的数量增长，达2.0亿台，年销售额达2000亿美元，其中半导体含量可达850亿美元；而2006年全球手机产量达10亿部，平均每部手机中半导体含量达41美元，则预计全年消费半导体达410亿美元。

但是由于PC及手机在全球发达国家中接近饱和，所以每年推动半导体业增值的主要动力，主要为消费类电子产品如MP3、数码相机、摄像机及游戏机等，约占全球市场的25%左右，达500亿美元。

因此从中可以看到，在2006年全球半导体业2500亿美元的产值中，仅PC、手机及消费电子相关产品就花费半导体产品达1760亿美元，占了绝大部分。

iSuppli对全球半导体业做了至2010年的预测，其峰值可能在2007年至2008年。

Intel与AMD拉开双核之战

造成2006年全球半导体业增长不到10%，其中一个十分重要的因素为Intel与AMD的双核之战。

本来全球处理器是英特尔独霸天下，这么多年来无人与其匹敌，全球市占率达85%以上。实际情况犹如大人英特尔与孩童AMD打仗，两者实力相差悬殊，仅从2006年预测销售额比较，英特尔为315.8亿美元，而AMD为53.2亿美元。

然而，在世界历史发展进程中，弱者往往前进方向明确，努力追赶，扩大市场份额。而处在首位的英特尔，由于体系庞大，产品出击面过宽，难免失误。因此从气势看AMD并不逊色，反而让人感觉有一股不折不挠的勇气与信心。

两者火拼，以价格战拉开序幕，致使消费者得益，市场出现一股持币待购现象。因而2006年全球PC从数量上增加10%，但是由于平均售价下降，致使全年PC的销售额反而降低，拖累了2006年全球半导体业增长的势头。

存储器产能扩充市场看好

存储器包括DRAM、闪存(NAND及NOR)以及SRAM。继2004年起全球在DRAM及NAND方面不断扩大投资后，至2006年开始发酵，产能迅速扩大。

全球用来采购硅片前道工艺设备(WFE)在2004年时共271亿美元，其中DRAM占33%，闪存占6%，存储器共占39%，为105.7亿美元；而在2005年时，WFE为252亿美元，其中DRAM为41%，闪存为11%，存储器共占52%，为131亿美元。在存储器市场中进行如此巨大的投资犹如赌博一样，要有勇气与决心。

幸运的是市场又给予足够的推力，2006年人们几乎没有料到DRAM的价格下降比预期低，导致DRAM厂商获利大增，促进新的一轮投资热潮于2006年及2007年再次持续。尽管业界提出种种警示，担心产能供过于求，尤其是NAND闪存，但是DRAM制造商仍然信心十足，认为目前的供求关系已具高度弹性，产能在DRAM及NAND之间可以自如调节。加上在微软新的操作系统Vista及音乐和视频手机等强力推动下，未来存储器市场的前景看好。

三星及IDC估计，仅由于Vista操作系统，将要求计算机的内存容量平均增长46%，可带来230亿美元的收入。

iSuppli于11月认为，2006年全球DRAM市场将由310亿美元调高至330亿美元，比2005年的270亿美元增长达22.2%。

对于2006年全球闪存市场，iSuppli于10月重新修正NAND Flash的预测为126亿美元，相应Gartner的最新预测为130亿美元。同样Gartner原先预测2006年NAND闪存销售额可达144.8亿美元，但由于今年以来NAND的ASP下降高达65%，超出原先估计。目前来看全球NOR闪存市场相对稳定，2006年估计可近100亿美元。

市场调查公司iSuppli及Gartner分别对2007年全球存储器市场颇具信心，认为在产品多元化策略下，再加上工艺转向80纳米制程所需的学习曲线时间，反而会使2007年存储器市场处于平衡状态。iSuppli预估2007年存储器资本支出增幅为12%，达241.5亿美元。而Gartner则预估2007年存储器资本支出增长7%，达280亿美元，预计会给2007年全球半导体设备业带来10%的增长。