半导体业好年景 存储器功不可没

其中海力士2007年资本投入40亿美元，与2006年基本持平，其中有6成比重则用在12英寸晶圆线中，其无锡的合资厂于2007年第三季度开始投产NAND闪存。美光表示2007年投入40亿美元，其中15亿美元用于IMF合资厂。三星预计2007年存储器市场强劲，整体资本支出会稍高于2006年的71亿美元(6.66兆韩元)，成为全球超过英特尔的最大投资商。

iSuppli看到2006年的第二季度中，NAND的营收同比下降15.7%，而NOR及DRAM的营收分别上升6%及16%。在第二季度中NAND销售额由32.4亿美元下降至27亿美元，原因是ASP价下跌33%。所以iSuppli修正2006年NAND闪存的预测，由上升37%改为上升15%至20%，兆位密度出货量上升25%。iSuppli预计全年NAND闪存的ASP下跌将达60%。

设备与材料丰收年 2006年是全球半导体设备及材料俱佳之年。因为半导体工业自2004年再掀高潮，达到371亿美元之后，2005年半导体设备销售额仅为329.5亿美元，下降达10%。然而据SEMI预测，自2006年开始，2007年及2008年全球半导体设备业一路上升，有望于2008年接近2000年时的峰值数据。

全球半导体设备的连续增长，得益于在全球终端产品需求中硅含量的不断提高，因此每年的半导体投资不断地增加。根据市场研究机构Strategic Marketing Associates(SMA)的报告，估计至2006年底前，全球有36座晶圆厂将开始动工兴建，总投资金额达590亿美元，创下历史新高。其中440亿美元的投资建厂地区是在日本、我国台湾或我国内地，且其中有25座新晶圆厂为12英寸晶圆厂。根据SMA的报告显示，590亿美元中48%由亚太地区的公司支出。另据SMA的资料，闪存和DRAM晶圆厂将占2006年所有新晶圆厂投资额的64%，因此可以推断2007年闪存和DRAM的产能将分别成长40%和53%。

全球半导体设备业在固定资产不断增大的推动下，2006年硅片前道工艺设备的增长率可达25%，这是近几年中少有的亮丽业绩，可以认为12英寸生产线跨过交叉点以及存储器的产能持续扩大是主要推力。未来想要保持如此高增长，从理性分析已十分困难。随着投资强度的不断扩大，全球只有20多家芯片制造厂有足够能力可能跟进。因此全球半导体设备业面临一个多元化扩大赢利点的课题。

全球半导体材料市场2005年为317亿美元，其增长幅度在10%左右，与半导体设备业的数量级几乎相当。

私募基金财团青睐半导体

2006年出人意料的是私募基金财团，如美国凯雷(KKR)等以176亿美元及108亿美元分别收购飞思卡尔及皇家飞利浦的芯片制造部门。近日又传出将以55亿美元(实质为64亿美元)收购全球最大的半导体封装厂--我国台湾的日月光，让业界震动与深思。

以往私募基金财团曾有过对半导体中小型公司的收购产生兴趣，如以26.6亿美元收购安捷伦的芯片制造厂，并改名为安华高。而此次是发生在全球排名十位左右的飞思卡尔及飞利浦。

业界对此褒贬不一，表面看仅仅是换了一老板，由过去的上市公司，运行比较透明，转变为非上市的私募基金财团，相对可以较低调，避开竞争对手的跟踪。但是不可否认，在市场份额及利润的权衡之间，私募基金公司更看重利润。可以想象未来公司在每个季度运行的利润压力会更大。业界也因此担心，此种转变之后，公司的长远发展，尤其是研发方面的投入是否会受到影响。

不过，此次凯雷等的动作，让人感觉是一个精心思索后的长远行动计划，目标锁定在半导体的产业链，尤其是那些现金流充裕及每年固定资产投入不多的公司。由此也充分反映全球半导体业的成熟，以及在未来数年内获利稳定。

相较于前几年，全球半导体业的周期性波动太大，因此私募基金财团也不敢轻易贸然进入。如今一个2500亿美元的产业，年均增长率达10%左右，而且波动很小，从利益回报角度，得到全球私募基金的青睐是一个十分合理的解释。

2006年即将成为历史，以往喧闹的半导体业现在已变得平稳。人们还是庆幸2006年全球半导体业有近10%的增长，主要得益于计算机、手机及消费类电子产品的不断进步，并得到市场的认可，其中DRAM及NAND的增长功不可没。

庆幸的是半导体工艺技术的推进并未受阻，65纳米及45纳米只是时间问题，因此直至2009年之前，整个半导体业的变局不可能太大。

2006年接近年末，需要对2006年做一些回顾。全球半导体业自2004年再次兴起之后，业界有三点基本共识：半导体业增长趋缓，而且周期性明显转弱；不可逆的价格下降压力，无论是终端产品或是存储器芯片等，给半导体业者带来严峻的挑战；半导体业的推动力由PC转向消费电子产品，对于半导体业发展具有深远影响。