这才2月就产能过剩，光伏电站还怎么过

又一轮光伏热袭来。2015年光伏累计装机量约43GW，跃居全球第一，今年新增规模将在20GW到23GW，而A股太阳能发电概念板块上市公司中七成企业预期净利润增长率超50%，最高甚至达到15倍。与此同时，中游企业分化现象明显，上游企业更是多数仍亏损。

有业内人士呼吁警惕新一轮电站产能过剩，而且，弃光、补贴、用地这三座大山短期难解，将持续蚕食电站利润。十三五期间，随着发展形势和光伏发电成本下降，电价水平将降低，力争2020年实现用户侧平价上网，目前多部门正在酝酿"降成本"组合拳。

上冷下热

七成上市企业增长率超50%

从事光伏产业十多年，航禹太阳能科技有限公司执行董事丁文磊从来没有这么忙碌过。自从这家成立两年多、专门从事分布式应用推广的公司，2015年4月27日推出全民光伏PV PLUS平台、站上互联网风口以来，他的出差区域就从长三角逐渐扩展到了全国。"在电改和能源互联网的大主题下，2015年可以说是光伏行业的大年，也是欧盟光伏双反以来情况最好的年份，我们公司销量与去年相比增长了50%。"

这无疑是又一轮光伏热袭来的缩影，只不过从原来的制造环节向应用环节转移。记者了解到，电站开发投资的内部收益率超过10%，远高于制造业平均水平。在此之下，前20名传统组件制造商几乎全部涉足光伏电站开发投资业务，2015年上半年A股上市公司光伏概念股中募集了超过260亿元用于光伏电站，覆盖规模达到3GW。而金融机构不再是单纯提供贷款，而是采用股权投资等方式参与，甚至像重庆路桥等企业更是跨行业大举杀入。此外，多样化融合发展逐步显现，如光伏与农业、扶贫、气候环境等结合。

据中国光伏行业协会秘书长王勃华介绍，2015年光伏新增装机量约15GW，同比增长40%以上，连续三年全球第一，其中地面电站占比84%，分布式电站占比16%。而累计装机约43GW，跃居全球第一。

受此拉动，中游组件企业的盈利也有显著改善。中国光伏行业协会数据显示，2015年组件产量超过43GW，同比增长20.8%，51家组件企业平均产能利用率为86.7%，比2015上半年提高6个百分点。前十名企业利润率多在两位数，对33家通过规范条件的企业的2015年经营业绩分析后（统计中排除了几家因历史包袱过重而导致亏损的企业），仅有4家企业亏损，平均利润率达4.8%，明显高于电子制造业的3%平均水平，也高于2015上半年的二至三个百分点。

这一火热势头从上市公司财报上可以得到进一步印证。根据WIND数据，截至1月29日，37家太阳能发电概念股公司中有23家发布了2015年全年业绩预告，18家实现净利同比增长，其中15家预计增长率超过50%，珈伟股份以1490.16%-1519.51%拔得头筹，航天机电居于其后，净利润预计增长382%到415%，东方日升和向日葵则预计分别增长363%到393%，140.22到166.91%。

但值得注意的是，分化现象明显。有规模、品牌、技术的组件企业订单饱满，中小企业接单困难，大部分用于代工或为自身电站提供产品。上游多晶硅企业的日子更不好过，在全球光伏市场季节性变化下，多晶硅产品承压也较其它环节为重，价格一路下跌，多数企业仍亏损。

"目前多晶硅的贸易形势依旧严峻复杂，国外的多晶硅企业仍在寻找漏洞不断向中国市场。针对韩国‘双反’税率过低，部分企业的税率仅为2.4%，造成从韩国进口的多晶硅大幅增加，严重冲击国内多晶硅产业，而对欧盟采取的价格承诺机制预期效果也不明显，通过台湾转口的多晶硅大量增加。"中国有色金属工业协会副会长赵家生称。

三座大山压顶

电站存过剩隐忧

"2016年，国内外光伏需求旺盛，中国、美国、印度市场将继续保持高速增长势头。2016年6月上网标杆电价将下调，将会使得抢装提前至上半年，国内市场呈现出先紧后松的态势，全年新增装机在20GW，2020年国内累计光伏装机至少在150GW。"王勃华称，国内制造业布局将更加全球化，新技术应用和新产品开发速度将加快，电站开发将向中东部倾斜。

但值得警惕的是，新一轮光伏技术竞争已经悄然开启，欧洲正在布局电池组件转换率达到20%，欲抢占制高点，而中国企业的精力却在下游电站开发，有更多的企业还在谋求进入，业内人士呼吁警惕新一轮产能过剩。而且，小企业的不利局面将进一步加剧，补贴、土地、限电"三座大山"压力仍存，将继续蚕食电站利润。

此外，据了解，我国可再生能源电力发展，直接得益于价格和补贴政策，资金主要来源于可再生能源电力附加，经历了五次调整后目前是1.9分/千瓦时，国家最后一批发放补贴的项目2013年8月底前并网的。2015年基金补贴约500亿元，但累计缺口约400亿元。"拖欠2年多不发放，电站投资收益比预期下降0.5%，相应电价成本推升2.5分/度。"王勃华表示，短期内缺口无法填补。

虽然当前第六批可再生能源补贴目录申报终于启动，但今后资金的持续性仍令人担忧。根据国家发改委能源研究所研究员时璟丽的测算，按照2020年风电4600亿千瓦时，光伏1600亿千瓦时，风电、光伏与煤电价差不断减小，附加应收尽收，当前附加需求为3.1分/千瓦时，光伏补贴需求占比40%左右。

限电的问题同样严峻。数据显示，2015年国家电网调度范围内累计弃光电量为46.5亿千瓦时，弃光率12.62%，全部集中在西北地区的甘肃、青海、新疆和宁夏四省区。其中甘肃弃光率达到30.7%，新疆为22%。

"两年限电20%的情况下，一类资源地区电价需上升4分/度，二类资源区电价需上升2毛/度。新能源与化石能源的利益博弈、可再生能源全额收购没能有效落实、电网建设不配套是限电重要因素。"王勃华称，经济下行压力下限电问题严峻，短期内无解。

此外，土地性质及土地税费的问题也显在化，由于相关部门评定标准不一，耕地占用税、土地使用税等影响提升光伏发电造价成本，而且地方性的赞助和产业投资比比皆是，一些地方甚至把项目分配给关系户。

王勃华算了笔账，地方性赞助和产业配套投资造成电站投资成本增加0.2-0.3元/瓦，耕地占用税如按10-20元/平方米一次性缴纳计算，二类和三类资源区电站建设成本增加2-3毛/瓦，电价成本平均增加3分/度。此外，电站的汇集站、升压站、线路及间隔等由电网公司大部分采用无偿回购的形式，造成电站建设成本增加；以100MW电站项目为例，可造成成本提升2毛/瓦，电价成本增加2分/度。