盘点：谁在操控LED封装业

日前，笔者从某主营LED贴片的中小型封装企业负责人处获悉，该企业今年1-3月份贴片销量有所下降，有些做成品灯的老客户想购买COB光源，可是该企业并没有开发COB产品，老客户也流失了。同时，另一家从事LED草帽灯珠和LED贴片的小型封装企业又跟笔者感慨，LED草帽灯珠市场都快见底了，幸好还销售LED贴片，才能养活企业。为此，笔者走访了部分灯具配件市场、卖光源的门市以及封装厂。
　　

据笔者走访观察，某家传统封装企业没有生产LED贴片灯珠，但该企业门市已在一面橱窗上放满了以贴片为光源的LED球泡、LED蜡烛泡。显然，传统封装企业为了生存，也不得不向现实让步。传统封装企业确实生存不易。
　　

七大封装大佬掌握封装命脉
众所周知，我国是LED封装大国，但主要集中在中低端LED器件封装领域，涉足高端LED器件封装领域的企业还很少。目前，我国约有1600多家封装企业，但体量较大的企业只有目前已上市的木林森、国星光电、鸿利光电、聚飞光电、长方照明、瑞丰光电、万润科技、雷曼光电、歌尔声学等。
　　

不过，只有前七家企业属于真正体量大的LED封装上市企业。当然，雷曼光电过去确实是中高端LED显示屏封装及应用的龙头企业，但近两年雷曼光电有点跑"偏"了，往应用方向发展，较关注体育传媒方面的投资机会，并且力图在足球及体育产业生态链上做相应布局。已上市企业中还有一家从事LED封装，那就是歌尔声学，不过歌尔声学偏重于光电产品、电子配件、电声器件等方面，LED封装仅仅是一小部分，与LED封装相关的项目较少，近年来主要在电子元器件、传感器、可穿戴设备等领域投入和收购。
　　

SMD贴片仍是市场主流
目前已上市的木林森、国星光电、鸿利光电、聚飞光电、长方照明、瑞丰光电、万润科技七大封装巨头大部分都主打SMD贴片等LED照明器件以及系列COB产品，当然也有部分企业主打LED显示屏器件。但通过翻看各LED封装上市企业的2014年年度报告，笔者发现基本上SMD贴片仍然是上述封装大佬的销量核心。以国星光电为例，该企业2014年SMDLED产品的产、销量有较大的增长，其中：销售数量较上年增加33.89亿只，同比增长57.18%，生产数量较上年增加54.12亿只，同比增长78.60%。在主营业务构成中，国星光电2014年营收15.41亿元，但LED器件就占了9.53亿元，毛利率也高达25.59%。可见，LED贴片仍有较大的发展空间。
　　

正因为LED贴片市场的蛋糕巨大，不管是上述封装大佬，还是中小型封装企业，都在拼命扩产。对此，笔者不由得担心，与2012年那场相似的封装企业"倒闭潮"将再度来袭。
　　

成绩不错但存在隐忧
2015年一季度，上述七大封装巨头大部分都获得了不错的成绩，如木林森、国星光电、鸿利光电、聚飞光电和瑞丰光电增收又增利。当然，也不是每家LED封装大佬都能如愿以偿。2015年一季度业绩预告显示，瑞丰光电、万润科技陷入了增收不增利的怪圈，利润不高、设备价格高昂、承担较高的经营风险等因素都给封装企业增加了包袱。

LED封装企业业绩的上涨来源于下游需求回暖，有效提升封装厂商产能利用率。但由于产业集中程度低下、行业门槛较低、企业集中在中低端、竞争激烈、上下游挤压等原因，导致封装企业乃至行业难以获得利润，毛利持续下降，使得封装企业不得不扩产降低平均成本。
　　

而LED芯片和LED封装的扩产幅度差异是笔者担心的另一个问题。有数据显示，2014年中国封装大厂扩产同比增幅达50%，而中国芯片厂商扩产同比增幅仅达20%，2015年封装产能富余程度将超过芯片。可预见的是，2015年LED封装行业毛利率将整体下滑，尽管行业集中度不断提高，但封装行业的2015仍不容乐观。
　　

深圳市旭宇光电有限公司总经理林金填就表示："做封装还是要有一定的资金才行。基本上封装企业大部分的利润、投入都在买设备上，做封装要做得好是很痛苦的以一件事。现在有些封装厂都不做封装，转做成品，都来找我要贴片。未来中小型企业只有做专，走差异化道路，做单品做得量非常大，或者做到很精，别人都做不到，这样就能生存。不要跟风，别人做我也做，盲目跟风绝对死的很难看。"

封装企业纷纷扩产
2014年下半年，我国LED封装领域迎来新一轮扩产高峰：瑞丰光电计划投资4.3亿扩充照明LED和全彩LED产能。达产后将新增EMC封装产能300KK/月，LED灯丝产品30K条/月，中小功率LED封装产品700KK/月，全彩LED80KK/月；鸿利光电划投资10.09亿建设LED产业基地，该基地主要研发、生产、销售LED封装器件和LED照明应用产品；国星光电计划投资2.1亿到小间距LED及户外表贴LED显示屏器件扩产项目，投产后将新增小间距LED产能3600KK/年，户外显示屏LED产能3000KK/年；聚飞光电计划投资5.34亿到背光LED产品和照明LED产品扩产项目，预计新增背光LED封装产能1300KK/年，背光LED灯条28KK条/年，照明LED封装产能2200KK/年……