莫大康——屡出奇语的半导体行业“命理师”

　　莫大康这一次来eefocus举办的华北产业论坛，其实是给半导体行业里已经嗅到冷空气、心里惴惴不安的同志们吃定心丸来了。
　
　　虽然客观承认"半导体行业前景难料"，但是老莫毅然作出论断"金融风暴对半导体行业影响是有的，但是有限！"。并且给在座各位打了一针热气腾腾的鸡血--"金融风暴下半导体行业，中国一枝独秀！"

　　你摇头吗？其实，作为电子行业的资深"命理师"，莫大康可谓一直是语不惊人死不休的典范。

　　回放事件一：
　　2004年夏天的某一天，国内最大、全球第三大的芯片代工企业中芯国际的总裁张汝京曾给eefocus记者画两幅示意图:全球和中国半导体市场的增长情况。张汝京告诉eefocus记 者，全球半导体市场呈波浪状的曲线增长，"但中国半导体市场的发展估计到2008年一直会是直线上升的"。
但是，在当时形式一片利好的情况下，莫大康在接受记者采访时却抛出相反言论：由于受到市场需求下滑的影响，芯片制造企业如中芯国际难以开发出新产能，我国半导体产业的增长速度也将因此而减缓！

　 一年后，半导体市场调查公司的调查正在验证莫大康的判断。调查显示，2005年内地芯片代工产业将达到24.9亿美元， 比2004年增长7.8％。而2007年内地芯片制造业将增长至38亿美元，2004年至2007年的复合年增长率为10％。这种增长速度比前几年明显放慢，因为2003年内地芯片制造业的销售收入增长了一倍以上，而2002年几乎增长了三倍。

　　莫大康当时放出预言的理由是：毕竟半导体市场是一个全球化的市场，作为全球市场日益重要的一员，中国市场受到全球市场的影响会越来越大。但是，中国的芯片企业还没有为全球化的竞争做好准备，中国半导体市场的增长速度放慢是必然趋势。

　　回放事件二：
　　2006年，中国半导体行业发生了两件大事：一是全球最大的芯片制造商，英特尔将在大连投资25亿美元，兴建12英寸，90纳米的芯片制造工厂等。二是全球最大的半导体设备制造商美国应用材料公司于3月21日宣布，将投资8300万美元在西安建立第一个产品开发中心。

　　这一切都表明中国的产业环境正处在一个极好的发展时期，对于下一步中国半导体业的发展有积极的示范作用。

　　当时莫大康却撰文泼冷水，他指出："中国半导体工业的发展不可陶醉于英特尔，或者日月光 等在中国设多少厂，尤其是独资厂。除了看似中国半导体工业产值能提高，解决部分就业，顶多培养了一批中下级人材。它们都把核心技术牢牢地掌握在自己手中， 实质上对于中国半导体业本土化进步，并无多少实质性的帮助，可以比喻为仅交换了一个战场的地点。 "并且"产业链的转移将永远继续下去，今天到中国，明天很可能又转到印度或者越南。"

　　果然，对于中国新兴半导体/电子企业的投资热潮已经在慢慢降温。实际上，投资降温在1年前信贷危机爆发前就已经开始了。位于加利福尼亚州Palo Alto投资银行&私人股份投资公司Hina Group常务董事Ken Tsang形容说："这是过去几年疯狂投资的后遗症"。

　　可见，在莫大康的思维方式中，理性和感性从来不会独自出席，欢呼雀跃与冷静思考从来都是并行不悖的。这也是为什么莫大康经常语出惊人，屡次发出逆势而行的言论。

　　为什么中国能够"一枝独秀"？

　　莫大康的理由是（括号里是eefocus记者的解读）：

　　非完全市场化体系,反应慢一拍（有政府宏观调控的大手操纵同时也是庇护的市场，就像被家长管的严严实实的孩子，虽然可能蔫一点，但是不容易受别人欺负）
　　消费习惯不同于西方（喜欢攒钱而不是透支消费，"年年有余"的习俗救了咱们大家伙儿）
　　出口型企业受影响大,但目前更困难的可能是与房地产业相关,如钢铁；五金；建材；家用电器等（天塌了有房地产撑着）

　　而又是为什么对于半导体业的影响有限？莫大康总结了以下原因：
　　2007年半导体增长才 3.2% ,下跌空间不大。
　　大部分PC和手机己不是高挡消费品,对于消费者需求是第一位。（手机被贼偷了的话，不会因为金融危机就不买新的了吧？电视还是要看的，洗衣机还是要用的，空调还是要吹的。）
　　IT投资能提高生产效率和降低成本。所以即便在危难时期，技术和创新的投资不太可能减少许多 。（完全休眠是动物的做法。作为人类，行舟于行业不景气的"逆水"，更应该奋力向前）
　　由于07年起半导体业己处于调整期,那些高风险项目己经提前作出分散处理，所以未来的损失相对要小得多。如医疗，仪器及工业用电子设备等受金融风暴影响相对小，起到风险分散作用。

　　莫大康的结论是：
　　结果并不重要,因为各有50%的机率,重要的是立场，方法与过程,并不存在对与错。
　　目前全球态势仍处于激烈震荡之中，因此不太可能进行正确的预测。
　　市场需求是基础,重点看PC及手机的数量变化,可以依据芯片数量及年平均价格的变化来判断工业的增长与下降受风暴影响,投资减少及需求减弱是主线，半导体业中各个类别有差异。
　　目前挽救市场信心是首位，从历史看问题,更主要看产业前景,要提升信心及有相应对策。
　　工业衰退至少要延伸到明年Q2,恢复的信号主要看存储器价格回升。