政府撑腰好办事，LED产业牛气冲天

4月3日，澳洋顺昌募集资金5亿元，将公司MOCVD设备增至30台;4月4日，三安光电公告投资100亿，总规模200台MOCVD，冲击全球产能老大;4月18日，华灿光电公告将投资LED外延片芯片三期项目，总投资超过11亿元，增设MOCVD设备42台;7月24日，乾照光电公告总投资50亿元，新增规模为100台MOCVD;德豪润达正在建设蚌埠、扬州基地，新增LED芯片产能将是目前的三倍……

近期，停牌、并购、扩产不断在国内各上市芯片厂商中演绎，这些动辄几亿到百亿的扩产项目背后是国内厂商对未来商机的准确把握还是一场盲目的烧钱游戏?是否会重蹈两年前产能过剩的覆辙?令业界人士不胜担忧但又无限期待。

事实上，在2010~2011年时，由于液晶背光市场爆发式增长，及市场对LED照明预估过高，再加上政府的助推，也曾出现了一波扩产潮流，但在接下来的几年却出现了严重的产能过剩，LED芯片的发展也陷入了低迷。近几年随着下游LED照明市场需求的快速增长，LED芯片行业又开始了复苏。今年上半年以来，多家芯片企业开始了新一轮的扩产。

市场需求的刺激?
据 IHS最新数据显示，2014年LED芯片营收将达14.75亿美元增长36.6%，封装LED营收将达48.12亿美元增长14.8%。该机构预计2014年中国通用照明在所有应用的份额将从2013年的49.1%增至51.6%。自2013年第二季度起，下游LED照明市场需求超预期地规模放量，直接带动中游器件封装和上游芯片、外延片的产能释放与利用率的提升。

受益于这场照明需求的激增，LED产业也迎来了一场集体的狂欢?
中国照明学会半导体照明技术与应用专业委员会秘书长唐国庆先生向记者指出，大者更大，小者更小，未来LED芯片厂商不会超过10家。扩产是企业为了上升到一个新的台阶，让自己做得更大，更全的一种战略应对，目前扩产的都是做得不错的企业。

据了解，在三安光电上半年实现销售收入21.77亿元，比增30.03%;归属于上市公司股东的净利润6.66亿元，比增43.87%。三安光电表示，上半年公司LED芯片产品供不应求，产能扩张已成当务之急。

相关专家也指出，和前几年的产能扩张不同，目前这一轮产能扩张相对理性，主导力量大都是行业龙头企业，行业集中度较高。同时，LED照明在成本、性能和消费者认知上已经上了新的台阶，应用前景较好，因此新一轮LED芯片扩产带来产能过剩风险也较小。

"技术和规模所形成的综合实力是未来芯片企业所必须要面对的竞争壁垒。" 华灿光电副总裁边迪斐认为，没有规模的芯片企业无法做到最佳的性价比，自然也就无法在激烈的市场竞争中存活、发展。

广州硅能照明有限公司销售经理卢嘉文先生表示上半年LED芯片供应有产能紧张及供应不及时的情况，但目前基本可以做到及时且供货量稳步上升。未来因应LED照明应用终端的需求成倍增长，封装厂家对芯片的需求也会成倍增长(至少是翻2倍)。

另外，目前LED的成本在不断下降，而市场的需求又在成倍增长，LED芯片厂家即使要保持去年的销售额，也必须销售出比去年多一倍的芯片，并且市场的需求已经不止翻了一倍。
然而，与三安光电、华灿光电等上游芯片企业选择继续扩产不同，德豪润达暂停了MOCVD 设备的购置。德豪润达在2013年年报中称，今年2月11日，公司第二次临时股东大会通过了终止使用募集资金实施LED外延芯片项目的议案。公司表示，随着国内MOCVD设备投资的大量增加，LED外延芯片的产能大幅提升，产能严重过剩，价格持续下跌，公司已经用募集资金及自有资金购置了92台MOCVD设备，这些设备的产能已经能够满足公司的需求。
兴业证券也表示，包括三安光电、乾照光电及其它厂商新一轮的扩产放出,行业的需求形势需保持谨慎。我们预计2015年全球新增LED光源约6亿支，按照我们的测算,可以消耗约200台MOCVD的产能。

晶元光电股份有限公司市场营销中心协理林依达就此轮扩产潮发表了他的看法，他表示，若末端的出海口需求没有跟上，则有可能发生新一轮的产能过剩，可预见的是一波价格战将无法避免，而且更将牵动另一波人才的流动。但需求确实已经上来，目前晶元光电的产能利用率接近100%，并且持续会有扩产的计划。

财政补贴的引诱?
LED产业尤其是上游领域的补贴过度，一直被业内外的人诟病，甚至有人直指上游企业已经失去了造血能力，政府一旦拔掉输血管，芯片企业的生存就岌岌可危。财政补贴也被指为上一轮产能过剩的主要诱因。而上游芯片企业收到补贴的消息一直不断，这一轮的扩产，是否又是财政补贴在作祟?　　

据了解，厦门市对三安光电和乾照光电在厦门的芯片项目都给予了高额的补贴以及相