中小尺寸TFT LCD持续喊热！面板模块厂争取面板拚尽浑身解数

中小尺寸TFT LCD产业在2007年中突然出现面板供不应求现象，而2008年在面板产能增加不明显、需求预估将更甚于2007年的状况之下，预料将持续供不应求。因此争取面板来源不易的现象将由2007年的终端电子厂商，扩大至专业模块厂。中小尺寸TFT LCD的营业结构将显著改变，如何确实掌握面板数量，将成专业模块厂胜负关键。

小尺寸后段模块工艺消耗人力　面板厂外包挹注后段模块厂营收

由于手机用面板技术替代效应(即中阶手机用面板由CSTN LCD转向a-Si TFT LCD、高阶手机用面板则由a-Si TFT LCD转向LTPS TFT LCD)于2006年后半开始发酵，带动小尺寸非晶硅(a-Si) TFT LCD需求急速上升，使得原以超扭转向列(STN) LCD为主的面板厂均发生订单增长停滞现象；而由于TFT LCD厂模块产线扩充不及，加上TFT LCD模块工艺原即为劳力密集工业，1片玻璃基板动辄可切200~300片小尺寸面板，使面板厂的人工成本压力倍增。

因此，除STN LCD产业龙头三星SDI投入AMOLED产业、胜华直接购买彩晶旧有产线以建立自身TFT LCD及触控面板产能外，其余STN LCD厂陆续投入新兴营业模式－小尺寸TFT LCD后段模块代工，部分模块产能较充足的面板厂如群创及元太，甚至也向其它面板厂采购大片玻璃，进行后段模块加工，其中元太甚至已有3分之2的面板来源来自外购。

简言之，面板厂将已完成数组工艺的大片玻璃，转卖后段模块厂，而由后段模块厂完成裂片、灌液晶及模块工艺，而业务则可能由面板厂或模块厂招揽。在2006年及2007年初，由于面板供不应求状况尚不明显，甚至出现模块厂获利高于面板厂的现象。其中部分厂商由于STN LCD产业集中度越来越高、获利越来越困难，甚至转型为专业中小尺寸TFT LCD后段模块厂，更显著提升获利率。

然而，2007年中开始，中小尺寸面板由于数字相框及大陆白牌手机市场需求迅速增长，开始出现史无前例的严重缺货现象，各面板厂即使产能满载，仍难以因应终端市场的强烈需求。展望2008年，由于面板产能增加仅大陆信利(Truly)2.5代厂及天马微电子4.5代厂(满载月产能均为3万片玻璃基板)，但中小尺寸面板市场需求仍持续提升，面板厂亦开始扩大中小尺寸模块产能，直接的影响则将是后段模块外包量的减少。如此一来，如何确保面板来源，即成为后段模块厂的主要课题，而最近发生的华映与凌巨及元太与BOE Hydis的结盟购并事件，均可视为强化面板来源，强化后段模块代工营业模式的移动。

凌巨采购华映3代厂　真正目的在于加深双方合作关系而非竞争
　
华映中小尺寸TFT LCD版图原以中尺寸面板(尤其是可携式DVD)为主，其开始量产手机用面板时间远较他厂为晚，约于2006年第4季度才开始。由于原先华映小尺寸模块产能极少，故小尺寸面板后段模块主要均由专业厂商代工，其中凌巨可说是华映在小尺寸模块的最大营运伙伴，约有3~4成小尺寸面板后段模块均由凌巨承包。

随着中小尺寸TFT LCD需求上升，原3代厂已不足以因应华映订单，华映遂有计划地提升其4.5代厂用以生产中小尺寸面板的比例。目前，已有1座4.5代厂(满载月产能为9万片玻璃基板)机台改造完成，可完全用以生产小尺寸TFT LCD，并预计在2008年7月，将该4.5代厂8成产能用于生产中小尺寸TFT LCD，并可能因市场需求而提前。另外，华映在10月31日举办的2007年第3季度财务报告会曾表示，将增加中小尺寸模块产能，中小尺寸模块自产率预计将由目前的1成，提升为3成，当时即引发多方揣测华映与营运伙伴间关系。

11月5日，凌巨与华映召开记者会，表示凌巨将以新台币65亿元代价，购买华映3代线。表面看来，和先前胜华采购彩晶3代线类似，但实质却截然不同。首先，这65亿元中仅19亿元为现金，其余则将以发行新股方式引进华映资金，届时华映将成为凌巨最大股东，可见华映出售该3代线动机和当初彩晶以退出小尺寸面板生产为目的截然不同，而是企图借与凌阳集团的合作，将其中小尺寸面板版图扩大，甚至扩及与凌阳旗下的面板驱动IC厂商－旭曜间的合作。

而站在凌巨的立场，此举最主要的目的，仍在于确保中小尺寸面板客户。站在诺基亚(Nokia)等手机大厂立场上，在面板供不应求的趋势下，自然必须考虑面板来源的问题。虽凌巨与华映有长期合作关系，但在供不应求的状况下，没有自有产能的凌巨，将难以面对客户对于断货危机的质问。因此，凌巨取得1座可自行掌控的面板厂，即意味提升其与手机大厂谈合约的能力，而非仅依赖市场波动甚大的大陆白牌手机市场。

元太购买韩Hydis 以强化中小尺寸面板来源

元太则系于11月21日宣布，将以2,600亿韩元(相当于新台币93亿元)代价购买南韩面板厂BOE Hydis，等于取得其全部产能－2.5代厂、3代厂及3.5代厂各1座。而和胜华与凌巨不同的是，元太将与另2家香港客户合资成立控股公司(元太将占有该控股公司78%股权)，并由该控股公司出面，取得BOE Hydis 95%股权。因此，购买案成立后，BOE Hydis公司仍将存续，员工及原经营高层亦将暂不更动。

BOE Hydis前身为现代电子(Hyundai)的TFT LCD部门，在1997年财务危机后，由大陆京东方(BOE)购并，并改称为BOE Hydis；但2006年9月，京东方撤出所有资金，使BOE Hydis破产并展开重整。

元太何以可在激烈的竞争中脱颖而出？元太否认价格为唯一因素，并表示韩方期待购并案成立后，厂房与员工仍可留在南韩才是最主要因素。在预期中小尺寸面板将持续供不应求状况下，元太虽期待维持面板外购比例在3分之2，但在后段模块厂在争夺面板前段玻璃来源愈显激烈状况下，恐不容易。这是元太愿意接受韩方「根留韩国」要求，也要争取购并的主要原因。

而站在BOE Hydis立场，由于目前处于重整阶段，争取客户不易，目前产能利用率约4成左右，加上虽该厂保有的2.5~3.5代产能较有利于生产中小尺寸TFT LCD，但其并无中小尺寸模块产能，目前的产品以平板计算机或工业计算机等利基产品为主，若能利用元太位于大陆的充足中小尺寸模块产能，则可大幅提升其产能利用率，并在2008年内获利(元太提供的93亿元资金将用以完全打消其既有负债)。

整体而言，在面板预期仍将供不应求状况下，以中小尺寸TFT LCD后段模块为主要营收的厂商若不能及时取得稳定的面板来源，恐将面临面板缺货窘境。凌巨和元太的投资代价相当高，万一供不应求状况不如预期，短期内将难以获利，但在市场一片喊热声中，也是不得不然的赌注。