芯片供应国产化破局

国内IC卡芯片供应被恩智浦垄断的格局正在生变。近日，同方国芯等国内厂商IC卡芯片通过银联认证，这宣布金融IC卡芯片国产化正式启动。

按照金融卡的发放进程，自今年1月1日起，全国性商业银行应开始发行金融IC卡；2015年1月1日起，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡应为金融IC卡。可以预期，金融卡的发卡数量将出现井喷。

"芯片的国产化加上IC卡规模效应及新产品推出，或逼迫芯片供应商恩智浦五六月份降低芯片价格。"一芯片卡制造商透露降价幅度可能达到20%，而上游供应降价势必对国内IC卡制造商天喻信息、恒宝股份、东信和平等形成实际利好。

国产化破除垄断

金融IC卡又称为芯片银行卡，是以芯片作为介质的银行卡。根据央行要求，商业银行要在2015年全面发行功能强大、安全性与加密程度更高的IC芯片卡来全面替代目前通行的磁条卡。

根据相关规定，所有新发金融IC卡均需支持双界面应用（同时支持接触式和非接触式两种界面），而由于技术难度高，目前国内芯片被恩智浦垄断。据悉，在IC卡产业链中，80％的成本集中在芯片上。

日前，从同方国芯传来的消息，其子公司北京同方微电子收到银行卡检测中心出具的《银联卡芯片集成电路安全检测报告》。报告显示，银行卡检测中心对同方微电子送检的一款THD86双界面CPU卡芯片产品进行了安全评估测试，所有测试、评估项目全部符合相关规范要求。这标志着该芯片已经满足银联卡芯片的安全要求，成为首款通过银联卡芯片安全检测的双界面CPU卡芯片。

根据既定的发卡速度，信达证券预计，2013年金融IC卡的累计市场规模将超过3亿张，到2015年累计发放将超过10亿张，到时国产芯片的市场规模将达到17亿元左右。这也就意味着，国产芯片将在井喷的金融IC卡发放大势中分羹。

国内IC卡制造商将受益

"我们预计恩智浦五六月份或将降低芯片价格。"一国内芯片卡制造商对中国证券报记者表示，受芯片国产化的冲击，为抓住放量的金融IC卡发放机会恩智浦的降价压力增大。

该人士透露，此前芯片采购成本多为0.8-0.9美金，预计新的采购价格为0.6美金左右，降价幅度在20%以上。

分析人士指出，今年金融IC卡放量趋势已成定局，由于工行2012年已经锁定今年IC卡价格为9元，建行、农行等也可能跟进，价格不确定性较小，市场更为关注IC卡芯片成本。若IC卡芯片降价20%，单卡成本将降低1元左右，利好金融IC卡企业。

目前A股公司中，天喻信息、恒宝股份、东信和平等都将是降价的受益者。上述制造商介绍，由于目前金融IC卡需求强劲，产品供不应求，产能优先分配给价格相对较高的厂商，因而，金融IC卡综合价格有所提高，产品的毛利率达到30%以上。

在金融IC卡放量的同时，居民健康卡和加载金融功能的社保卡在近年也迎来数量激增，据悉，社保卡发卡量将增长30％以上，目标定在1.4亿张。芯片卡的用途虽然各异，但是上述金融IC卡的生产厂商均有涉及，若成本下降，需求增强，相关卡片制造商便成为最大受益者