意法半导体公布2017年第二季度及上半年财报
上半年各产品部门财务摘要(单位:百万美元)
2017上半年回顾
2017年上半年净收入37.4亿美元,较2016年上半年的33.2亿美元增长12.9%,不含退市业务(旧的移动产品和机顶盒)增长14.1%。从产品部门看,2017年上半年,模拟器件与MEMS产品部(AMG)收入同比增长24.1%,同时微控制器与数字IC产品部(MDG)收入同比上涨10.7%,其中通用微控制器增长强劲,而目前正退市的产品销售额降低,抵消了通用微控制器业务的部分增长效应。汽车与分立器件产品(ADG)2017年上半年收入较2016年上半年增长5.1%。影像产品部2017年上半年收入较2016年上半年大幅增长。
2017年上半年毛利率为38.0%,比去年同期的33.6% 提高440个基点。具体讲,2017年上半年毛利率受益于制造效率、产品组合和较低的闲置产能支出,但是正常的价格压力抵消了部分利好。
2017年上半年,研发和销售管理合并支出总计11.4亿美元,与去年同期持平。
其它收支项录得净利润3200万美元,去年同期为5500万美元,政府研发资金拨款减少是此项收入减少的主因。
减值重组支出上半年为1100万美元,去年同期为4000万美元。
2017年上半年营业利润大幅增长,总计3.07亿美元,较去年同期增加3.12亿美元。
2017年上半年,减值重组支出前营业利润(1)显著增长,总计3.18亿美元,而去年同期为3500万美元。微控制器与数字IC产品部2017年上半年扭亏为盈,实现营业利润1.26亿美元,营业利润率增至10.9%,微控制器和存储器产品营业利润率居前,公司数字业务亏损大幅收窄。模拟器件与MEMS产品部(AMG)营业利润同样显著好转,扭亏为盈,营业利润为1.12亿美元,营业利润率从盈亏平衡点附近升至12.4%,MEMS和模拟器件业务双双增长。汽车与分立器件产品部营业利润较2016年上半年小幅增长,营业利润率7.1%,与去年同期的7.2%基本持平。
2017年上半年净利润2.58亿美元,每股收益0.28美元,2016年上半年净亏1800万美元,每股亏损0.02美元。
现金流和资产负债表摘要
2017年第二季度和上半年,资产出售收益后资本支出分别为3.07亿美元和5.26亿美元。2016年上半年,资产出售收益后资本支出为2.36亿美元。
本季度末,库存12.6亿美元,比上个季度提高5%。2017年第二季度库存周转率为3.8次或95天。
2017年第二季度和上半年公司现金分红支出分别为4800万美元和1.01亿美元。
截至2017年7月1日,公司净财务状况(1)为5.24亿美元;截至2017年4月1日,公司净财务状况为5.18亿美元。截至2017年7月1日,意法半导体财务资源总计19.9亿美元,总债务14.7亿美元。
截至2017年7月1日,总权益,包括非控制权益,总计49.0亿美元。
2017年6月22日,意法半导体发行15亿美元的优先无担保可转债,并公布了债转股定价,新可转债可转换成意法半导体的新发行股票或现流通普通股票。公司同时启动了股票回购方案,动用2.97亿美元购回1900万股公司股票,以履行因发行可转成权益工具的债务工具而产生的义务和公司股票激励计划相关义务。
新可转换债券的发行条款含有习惯法的规定,若公司没有选择其它结算方式,将准许公司使用现金、新股票和库存股的组合或仅用现金或股票,作为股票净额结算方式,以便持有人行使新可转债的转换权。股票净值结算是新可转换债的默认结算方式,公司股票赎回计划购回的股数等于或超过当使用股票净值结算时持有人行使新可转换债券转换权所需的股票数量。
新可转债分两批发行,每批7.50亿美元,一批是5年期(可转换溢价37.5%,到期收益率-0.25,票面利率0%),另一批是7年期(可转换溢价37.5%,到期收益率0.25,票面利率0.25%)。按照新可转债发行条款规定,公司可选择准许持有人以现金或股票或者两者组合的形式行使转换权。可转债发行收入将用于企业一般运营用途,包括业务发展资金支持、目前流通2019年到期的价值6亿美元的可转债将于8月底完成提前赎回计划、目前流通的2021年到期的4亿美元可转债赎回计划。新可转债发行日期是2107年7月3日,因此,可转债发行对财务的影响将体现在2017年第三季度财报内。
2017年第三季度业务前瞻
Bozotti先生表示:"根据当前的订单情况和公司新重大计划的所能看到的情况,预计第三季度收入环比增长大约9.0%,同比增长大约16.6%,这是我们指导目标区间的中位数。我们预计下一个季度利润率继续提高,第三季度毛利率大约39.0%,这是指导目的的中位数,拉动营业利润和净利润强劲增长。
"总体上,当今的形式对我们十分有利,我们有信心达到今年5月资本市场日上提出的2017年下半年近期财务目标。"
公司预计 2017年第三季度收入环比增加约 9.0%,上下浮动3.5个百分点。第三季度毛利率预计大约39.0%,上下浮动两个百分点。
本前瞻假设2017年第三季度美元对欧元汇率大约1.12美元 = 1.00欧元,包括当前套期保值合同的影响。第三季度收账日为2017年9月30日。
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