DRAM持续涨价，东芝半导体此刻出售SK海力士最受益

据报导，因内存价格上涨，导致韩国内存大厂 SK 海力士 SK Hynix (000660-KR) 股价一年来已上涨 114%。 SK 海力士周一 (19 日) 收盘股价上涨 3.8% 来到 62800 韩元。

野村证券 Nomura 分析师 CW 认为 SK 海力士股价还会继续攀升，目前给了「买进」的评级，也把其目标价从每股 6 万 8000 韩元上调到 10 万韩元，等于还有 60% 的涨幅空间。

CW 认为，虽然 SK 海力士一年多来股价已成长 114%，但目前股价还是极为便宜。 他提道，今年的利润应翻 3 倍的 SK 海力士，以目前 1% 的股利殖利率来算，其 PE 值以未来利润做分母只有 5 倍 (相当低)。 他也强调因东芝将退出市场，内存供给量不会过剩，对于这产业今年也是相当乐观的展望。 「因供应量未成长而云端及 AI (人工智能) 用途增加，我们预计 2017 年第三季 DRAM (内存) 价格将成长，而我们相信这股低迷供应量会持续到 2018 年，相对的，利润会持续成长。 」

另外，对于 NAND 内存展望， CW 也提道，「因供应量也不高，而 SSD 硬盘及手持装置的需求量又未减弱，2017 年第三季会有较平稳的成长。 因 3D NAND 市场开始崛起，普通 NAND 内存价格应会在 2017 年底开始下滑。 」

谈论到竞争者他也认为，东芝甩出内存事业群对 SK 海力士是一件好事。 「我们会继续关注最后会落在谁家，但目前预测是日本产业革新机构 (INCJ) 与 SK 海力士的合体或美国威腾电子 Western Digital (WDC-US) 收购，而这会对 SK 海力士股价有正面影响。 当然，如果是博通 (Broadcom) 或鸿海最后买到，将对 SK 海力士股价有负面影响。 」

而威腾电子之前也传出试图制止东芝寻求其他买方。