光通信市场能否在全球经济放缓中脱颖而出？

光电技术被认为具备打造21世纪创新的能力，同时联合国宣布2015年为国际光年，也为光电技术赢得了空前的影响力，这其中光通信技术表现尤为突出，在当前疲软的全球经济大环境中脱颖而出，事实上只需超越大约3%的全球GDP增长预期，我们给出的答案是肯定的。2015年光通信行业持续景气，市场表现可圈可点。细分市场，五大通信设备商业绩全线飘红，数据中心引领光器件发展新潮流，光纤光缆需求依然旺盛，国内厂商加快开拓海外新市场。

2015年全球光器件预计将达到80亿美元的一个市场规模，而主要的增长将来自数据中心市场。数据中心的年增长率将高达26.8%。LightCounting表示光器件和模块市场在2015 还很可能出现自2010年30%增长率以来的最高年增长率。光网络市场方面，IHS公司报告显示2015年全球光网络设备市场年增3%至125亿美元。

全球经济放缓 光通信产业高歌猛进

2008/2009年爆发的全球金融危机曾让市场一度处于高度焦虑状态。目前这场席卷全球的金融危机已经过去了七年多的时间，股票市场已经复苏，甚至在某些市场股指已经飙升到了新高点：英国 FTSE 100指数在2014年和 2015年初接近7000点，中国的上证指数也在跌落到2000点后于 2015年中期再次触及5000点（当然现在已经重返2600点）。

虽然道琼斯工业平均指数在 2015年年底上涨至超过18000点（从2009年的约 7000点），但是全球依然存在着动荡不安的迹象：欧洲继续出现的较高失业率以及眼下的难民危机；美国的量化宽松政策已经结束、2015年前10个月美国的非国防领域的订单下降了3.8％、利率上升带来的担忧；截至2016年2月，在过去的12个月中，中国的采购经理人指数（PMI）每月均低于标称值 50。

经济合作与发展组织（OECD，简称经合组织）于 2015年 11表示："新兴市场的挑战、疲软的贸易和对潜在产出的担忧，均暗示着较高的经济走低风险。"经合组织预测，"今年全球经济增长约2.9%，而这一增长率远低于平均水平。"

行业需求极为旺盛 全产业链呈现高景气态势

尽管全球经济环境低落，但是光通信行业中一些公司的业界表现仍然非常抢眼。细分行业龙头光迅科技、亨通光电、三环集团等近期分别发布2015年业绩快报和业绩预增公告，其中光迅科技2015年度公司的主营业务保持稳步增长，与2014年度同期相比，营业收入同比增长29.06%，营业利润同比增长97.22%，利润总额同比增长89.65%。亨通光电发布的2015年业绩预增公告显示，预计2015年净利润规模5.16-5.85亿元，同比增长50-70%。潮州三环集团最新公告显示2015年净利润为8.7亿，同比增长34.77％。

业内预测2016年中国运营商光网络投资还将同比增长超30%。运营商在4G、固网宽带的竞争日趋白热化，2016年在无线网、接入网投入将超预期，光通信投资同比将超过30%。FTTH部署在未来两年继续保持高增速，预计2017年底FTTH 用户占固网宽带用户比例将从55.94%上升到82.47%。

中国移动基于后发优势，预计2016年FTTH 投入力度将大大超过以往。近期中国联通发布LTE FDD三期采集招标公告，采购规模为46.9万个基站，将运营商4G 竞争推向更高潮。2016年4G超预期投资也将带动传输网建设，为网络设备供应商带来利好。

高增长背后 面临转型困境
在行业高速增长的背后，我们也应清醒地认识到，光通信行业仍面临许多重大问题，比如光器件行业大到光通信行业都是直追产品而去，忽视基础技术研发和上下游生态构造。导致产品创新不足、核心竞争力缺失、出现恶性竞争或重复性竞争等，另外还包含许多光器件企业的产品机构过于单一，大多数公司从事的都是稍有差异特色的组装，盈利的模式看起来是产品价格。虽然自动化提升了部分能力、但是自动化对于市场需求有限的产品无法发挥自动化的关键价值创造能力。所以，在上述大背景之下，许多有识之士最近都针对光通信行业的未来，特别是光器件厂商的转型表达了隐隐的担忧。

如何应对物联网时代的数字化挑战？如何营造环境与细分技术研究区间并完善上下游生态构造？企业是否要重塑新的商业模式？未来五年硅光子技术是否会颠覆光器件行业？凡此种种都预示着光通信行业即将迎来深度变革。

从技术角度来看，光器件正在朝着高集成度、低能耗的方向在发展。从最初的蝶形封装，到同轴封装，再到当前刚刚起步的光电混合集成，乃至到接下来的光子集成（PIC），每一个革命性变革都带来的是无数的机遇。当前有越来越多的光器件厂商开始重视将更多器件、功能集成到一起，当然这样的能力是以芯片、器件、模块的高度工艺整合及批量制造能力为基础的，因此光电子器件封装量产技