PPG向阿克苏诺贝尔提出修订后的并购要约

两家公司合并的战略意义
战略上，PPG和阿克苏诺贝尔的联合将创造一个更为强大的全球性油漆、涂料和特种材料企业，并在产品、技术和地理位置方面产生协同效应，并将：

·在竞争激烈的全球市场中进一步巩固竞争优势，提供更广泛的产品线和更先进的技术，为一个更加多样化的客户群体提供更具成本效益的产品和服务；

·进一步扩充旗舰技术和品牌范围，涵盖PPG的电泳漆、紧凑型工艺、水性涂料和轻量化技术，以及阿克苏诺贝尔在可持续配方和实践方面的领先技术及其多乐士、新劲和International Paint等国际知名品牌；

·加强新产品的研发和交付能力，更快地将更多新产品和技术推向更广泛的区域范围；

·创造巨大的交叉销售机遇，通过多元化的销售队伍，推动销量的内生增长；

·优化运营能力和全球布局，建设世界一流的人才队伍和生产设施；

·实现两种文化的优势互补，继续秉承作为优秀雇主和负责任的企业公民对可持续发展和社会责任的长期承诺。通过结合PPG的可持续发展及"多彩社区"项目以及阿克苏诺贝尔的"Planet Possible" 和"Human Cities"项目，合并后的公司将为客户、环境以及其经营所在社区创造更大的利益；

·创建一个更强大的企业，为所有员工提供更多个人成长机会，同时巩固在全球各市场的领导地位和重要性。

PPG的承诺和要约重点
PPG在考虑并购要约时，认为应强调以下几点：
·强大的文化适应性：作为阿克苏诺贝尔的同业，PPG在包括荷兰在内的全球市场都拥有业务据点，且对阿克苏诺贝尔的历史和企业文化非常熟悉和欣赏。 长期以来，PPG十分赞赏阿克苏诺贝尔对其员工、客户、供应商和其他利益相关者的重视和承诺。 PPG的价值观与阿克苏诺贝尔高度相似 --双方都认为上述利益相关者对公司业务的成功及所在社区至关重要。与阿克苏诺贝尔一样，PPG了解企业社会责任的重要性，并坚持在整个组织运营过程中按照负责任的企业公民履行义务。根据PPG的已知信息以及与阿克苏诺贝尔的沟通（包括此前收购的北美装饰涂料业务以及对阿克苏诺贝尔收购英国ICI Plc公司后的观察），PPG相信两家公司的合并将使两种企业文化相互交融，取长补短，继续坚持作为优秀雇主和负责任的企业公民而对可持续发展和社会责任的长期承诺。

·完成复杂交易的能力：PPG的管理团队在完成跨法律辖区、全球性复杂交易方面拥有丰富的经验。过去15年来，PPG已成功地完成了50多项并购交易的整合工作，包括收购式玛卡龙，阿克苏诺贝尔北美装饰涂料业务以及Comex等公司。PPG及其财务和法律顾问花费大量时间和资源对修订后的并购要约进行了充分的准备，以期双方能尽快达成协议，完成拟议交易。PPG在收购方面的出色成绩及其对收购要约投入的巨大精力将对交易的完成提供有力的保证。

·强大的财务实力：PPG致力于维持合并后公司的稳健信用投资评级。 PPG拥有强大的资产负债表，充足的流动资金和来自美国三大信用评级机构的稳健投资评级。借助自有资金、公共债务和资本市场等途径，公司能便捷、可靠地获取低成本资金。此次并购交易无需额外的融资。

·长期以来的良好业绩表现：过去五年来，PPG的股票投资回报率为146%，在行业内处于领先地位。自1899年以来，PPG从未间断过发放年度股息，其中过去五年中派发了共计约19亿美元的股息，股息金额连续45年增加。 PPG的出色业绩创造了丰厚的财务回报，并保持强劲的现金生成能力。多年来高于市场水平的股票回报，加上PPG强劲的财务数据，表明两家公司合并后，PPG有能力继续提供股东所期望的回报。

·对员工的承诺：在PPG，我们了解员工对公司长期成功的重要性，也乐于为员工提供更多的发展机会。 PPG会尊重阿克苏诺贝尔员工的现有雇佣条款，包括所有社会福利计划、养老金计划和契约以及阿克苏诺贝尔与其员工签订的雇佣协议。 PPG期待与阿克苏诺贝尔的工会沟通，向其展示PPG对于两家公司合并后的愿景和承诺。

·研发方面的承诺：与阿克苏诺贝尔一样，PPG扎根于我们经营所在的社区，并致力于投资开发新产品和新技术。 PPG与阿克苏诺贝尔的合并不仅不会削弱后者在欧洲主要大学和研究中心对研发活动的长期承诺，更是会继续大力投资于新技术的研发。

·对荷兰市场的承诺：尽管合并后的公司总部将设于美国匹兹堡，我们预计阿克苏诺贝尔在荷兰和整个欧洲的业务网络将继续在公司运营中发挥重要作用。PPG重申对阿克苏诺贝尔的承诺，即至少全球工业防护和海洋涂料业务总部将位于欧洲，全球建筑和特种材料业务（包括特种化学品业务）总部将设在荷兰。

·对社区的承诺：PPG多年来坚持通过财务资助、产品捐赠以及其充满激情的员工志愿者活动为社区提供服务。2016年，PPG支持了25个国家的数百个社区组织，其中包括欧洲的15个"多彩社区"项目。2017年公司计划在欧洲开展15个"多彩社区"项目。

·公司治理与管理：PPG预计阿克苏诺贝尔管理层将在合并公司中继续担任相关管理工作。除了在PPG现任董事会中增加来自阿克苏诺贝尔的董事以帮助指导合并后公司的全球发展和战略规划外，PPG认为阿克苏诺贝尔的管理团队将在合并后公司的长期发展中起到关键作用。PPG在并购方面的丰富经验能为收购业务的员工和管理团队提供丰富的成长机会。作为参考，PPG目前的100名管理人员中，约有25位通过收购业务加入PPG，其中包括七名执行委员会成员中的两位，他们在公司的发展中扮演着重要角色。

·品牌：合并后的企业将继承两家公司的全部财产，包括旗舰品牌以及双方在技术、研发和创新方面的投资。

·企业社会责任：合并后的公司也将继续坚持双方在可持续发展和企业社会责任方面的承诺。 PPG始终致力于可持续发展，其可持续产品已占到净销售额的30%以上，能源强度和温室气体排放量大幅度减少。为解决员工和其他利益相关者所关注的问题，PPG期望成立由两家公司代表组成的整合委员会，负责双方业务整合事宜，并保证两家公司的优势和企业文化得到传承。

McGarry补充道："和PPG一样，阿克苏诺贝尔拥有值得骄傲的悠久历史，多年来始终坚持创新、可持续发展、社区责任和人才培养。我们将继续秉承这些优良传统，并将向所有利益相关方（包括客户、员工和社会）展示两家公司合并带来的积极转变。我们很高兴双方有可能携手共同创造更大的成功。"

PPG已做好交易相关准备，可迅速进行尽职调查并拟定初步并购协议，以期尽快完成并购交易。 PPG预计该初步并购协议符合此类交易惯例，尤其是在员工、业务整合、公司治理、发展战略、组织架构以及交易完成后的重组等非财务条款方面。

PPG已向阿克苏诺贝尔的董事会提交了一份提案，通过向阿克苏诺贝尔所有已发行和流通在外普通股股东公开发行股票的方式合并两家公司的业务。该要约将受到此类交易在要约前和要约条件的约束，包括但不限于最低通过率、已获得所需监管批准、PPG股东已批准发行PPG普通股、无重大不利变化等。PPG将根据适用法律确定并确认要约相关条件。

目前双方并未达成任何协议，且不能保证将达成有关本提案的任何交易。

在适当的时候，PPG将进一步公布相关信息。

这是PPG根据荷兰《公开并购投标法令》（Besluit openbare biedingen Wft）第5节第2段的规定发布的关于PPG针对阿克苏诺贝尔所有已发行和未偿付的普通股的潜在自愿公开募股的公告。本公告并不构成购买或认购任何证券的要约或任何要约邀请。任何要约仅可通过要约备忘录提出。本公告不用于在任何将本报告视为非法的法律辖区进行直接或间接、全部或部分的发布、发表或分发。