德瑞咨询：电信重组谁是赢家

受益者，但是我认为新的方案实现此目标的可能性较校所以，国家很难成为重组的赢家。

　　在运营商层面，中国移动并购铁通并非是市场经济行为，有些"杀富济贫"的感觉，让中国移动背上一个大的包袱，方案公布的当天，中移动的H股股票应声下挫，可见其影响；随着其它运营商拿到移动牌照，中国移动面临更激烈的市场竞争，而中国移动还担负着国家发展TD-SCDMA的重任，农村移动信息化战略的投入，所以未来几年中国移动的日子将不再像以前"Sunny"，中国移动绝不可能是赢家。

　　中国联通和网通的结合从业务层面看是利好，可以整合两家运营商在固网、宽带和移动资源，扩宽市场发展空间，但是，企业整合能力是中国企业管理者的短板，当年北电信和小网通的整合所产出的负面影响至今还没完全消褪，如今又开始新一轮整合，其难度可想而知。更何况此次重组在组织结构、企业品牌和企业战略等方面对新联通的影响最大，新联通需要完全重塑企业品牌、业务品牌；重新制定企业战略和业务发展战略；需要协调两个势力相当的企业、重建新组织，其付出的时间和成本将远大于其他两个竞争对手，所以，联通难以成为赢家。而事实上由于"马太效应"，我认为重组后影响最大、处境最难的是新联通。

　　最后是中国电信，行业专家分析中国电信是此次重组的赢家。的确，相比其他两家企业，重组对中国电信的影响相对最小，带来的机会相对较大。但是，中国电信是否能成为重组的真正赢家，还值得商榷。首先，中国电信目前面临最大的问题在于和原联通就CDMA网络收购价格的谈判，以及网络设备、设备机房、基站站点、传输线路等资源的分割，由于两家运营商存在直面的竞争，在中国联通的分家过程中，中国电信必然会经历很多坎坷。其次，重组后中国电信拥有的移动用户数量最少，到今年5月20日为止，中国联通的GSM用户数量是1.2亿，CDMA用户数量不到4500万，而中国移动的用户数量接近4亿，是中国电信的10倍，因此中国电信在发展移动通信方面底子最薄、基础最差。另外，从全球移动通信发展主流趋势分析，由于受到高昂专利费的影响和技术开放程度、产业链支持者数量和能力难以与WCDMA阵营相比，因此未来竞争中，CDMA2000的市场份额将被压缩，CDMA2000技术标准有可能被边缘化，这会影响到中国电信未来发展CDMA网络的升级成本、设备和终端采购成本以及业务提供的成本，同时影响最终用户的全球漫游业务。所以，中国电信也不能算是正在的赢家。

　　在用户层面，前面已提到国家重组的愿景中考虑到给最终消费者带来利益，希望用户成为最终的受益者。从长远发展来看，如果三家综合运营商经过自身的努力和创新，形成良性的市场竞争格局和业务创新能力，而且国家逐步放开价格管制，更多的由市场经济的供求关系影响价格，老百姓可能会成为最终的受益者。但是，从目前国家的管制体系和新运营商的企业机制、管理和创新能力来看，这个愿景还需较长的时间才能"梦想照进实现"。而重组给用户带来的负面影响已经显现，最直接例子是中国联通上百万的"世界风"双模手机用户，如果继续使用"世界风"业务，将需要跑中国电信和中国联通两个营业厅办理业务。还有，中国电信和中国网通将逐步停止小灵通的网络建设和运维，小灵通的低端用户将因更换终端和业务调整而需增加通信支出。另外，全业务运营商的增加，竞争将更直接和激烈，用户关心的网间互联互通的问题将成为一个焦点，给用户带来的成本和麻烦可能会上升。所以，重组对用户现阶段的影响是弊大于利。未来是否能获得利好取决于政府政策、新运营商的企业经营。

　　我认为，此次重组的最大赢家是电信行业的供应商和服务提供商，包括主设备提供商、终端提供商、支持系统提供商、测试仪器提供商、上游的芯片和软、硬件提供商和行业咨询机构，他们才是运营商重组的最大赢家。重组以后，各运营商将加大传输网络、移动网络和宽带网络建设、业务平台建设，给行业内的设备提供商和终端厂商带来巨大的市场，特别是3G网络、融合通信以及面向集团用户和家庭用户的业务将成为运营商投资的重点，成为设备厂家和终端厂家新的市场机会。重组后需要整合机构、制定新战略和调整部门功能和流程体系，梳理品牌和开展营销、新业务的开发和运维等工作，将给咨询公司、广告公司、财务公司和服务运维公司提供较大的市场空间。

此外，对于其它期望与电信运营商合作的企业，重组也是一个利好消息。运营商为了赢得竞争将给予合作伙伴更多的机会，和3之所以愿意降低语音收入和Skype进行合作，AT&T愿意分流利润和iPhone合作都是由于市场竞争的结果