揭秘奇梦达破产内幕

奇梦达全球市场占有率10%

　　数据显示2008年第3季全球产出达到颠峰，当时单月平均产出约125万片，然近近期减产效应发酵，今年第1季月平均投片量仅92万片，奇梦达的产能(不算华亚科)在德国和美国的12英寸晶圆厂产能约6-7万片，若加计华邦的代工产能，奇梦达全球单月产能约8万~9万片，推算奇梦达全球市占率近 10%。

　　值得注意的是，2008年10月华亚科虽然与奇梦达终止合作，但根据双方合约的规范，仍会持续出货给奇梦达直到2009年8月，但华亚科对奇梦达的应收帐款，短期内恐无法还清，而华亚科可能是奇梦达的最大债主。

　　华亚科表示，目前华亚科对奇梦达的应收帐款还有约2个月，总金额约30亿元，目前已派律师过去了解情况，此笔金额恐不会在短期内讨回。

　　根据内存厂商透露，奇梦达之前囊中羞涩之际，由于无法支付华亚科的买货钱，华亚科曾好几个月拒绝出货给奇梦达，后来奇梦达的资金压力稍稍解除时，华亚科才又回复正常供货，因此华亚科或南亚科内部对于奇梦达的财务状况，其实早已有所了解。

　　奇梦达目前唯一的策略联盟伙伴是华邦，可是目前华邦已停止对奇梦达的所有出货动作，剩下的标准型DRAM晶片会自己销售，但重新建立销售管道需要一些时间。这对于华邦第1季的营收会有较大影响，这是因为有些货不能即时卖给奇梦达，势必会直接影响营收。目前帮奇梦达代工12二英寸晶圆厂产能约 1.6万片，目前对奇梦达的应收帐款约45天。

　　在技术制程方面，向奇梦达移转的65纳米制程Buried Wordline技术，第1季已进入量产阶段，目前不论是技术、专利都充分掌握，因此不会担心，65纳米制程Buried Wordline技术至少还会在撑2~3年，唯一疑虑是下世代的46纳米制程技术无法单靠华邦一己之力做下去。

　　对于是否转向美光或尔必达阵营，华邦表示未来在制程技术上不管与哪一个阵营合作，华邦都保持open的态度，以华邦手上的现金和65纳米制程技术，对于新合作对象没有迫切性。


　　新春佳节送走奇梦达

　　奇梦达破产事件将会在未来几个月内持续发酵，奇梦达台系代工厂商之一的华邦1月24日揭露，迄昨日为止，该公司对奇梦达已出货的应收帐款余额为新台币9.5亿元。

　　华邦指出，该公司的65纳米制程技术已进入量产，该技术足以因应未来几年内存产品的技术需求。短期没有内存制程技术竞争力的忧虑。未来一周将持续与奇梦达联系，在新春开红盘前揭露新的消息。

　　德国奇梦达退出内存市场，这对台湾厂商是好事。目前全球内存颗粒产能过剩，当别人倒时，对台湾DRAM厂商是利多。若是台湾最大竞争对手韩国三星也倒了，那才是台湾内存厂商最大胜利。

　　至于奇梦达声请破产后，是否对华亚科、华邦电等内存厂商有所冲击，我们认为奇梦达经营不好已很久了，再加并无结盟，对台湾DRAM部分厂商影响，应不会太大。

　　10%市场份额被蚕食

　　奇梦达退出DRAM市场，将造成全球DRAM市场供给减少。对于这个不景气的产业来说有莫大的好处。原本DRAM通路客户不愿采购库存，因奇梦达退出市场，恐担心缺货，反而进行采购，将有利价格推升。

　　德国DRAM大厂奇梦达(Qimonda)宣布破产，对全球DRAM产业来说，以其约10%的市占率，未来将形同一大减产效应，对目前台湾DRAM业还苦恼不知该如何整并的现状，反而因为减产效应出现转机，业者今更大胆预测，DRAM现货价短期有机会回升至厂商成本价。

　　DRAM厂商近两年受产品价格崩盘冲击，甚至于2008年第四季下跌至厂商的材料成本，使得德国、韩国及台湾政府或者在确保产业发展前提下，纷纷与DRAM厂商讨纾困金额及方式。

　　去年12月，奇梦达在德国政府与母公司英飞凌及葡萄牙州立银行同意挹注3.25亿欧元（折合4.22亿美元）下，出现一线生机。但在今天消息传出，由于母公司英飞凌资金并未注入，致德国政府也决定不给资金援助下宣布破产。

　　去年10月，奇梦达与台湾南亚科技合作中止后，根据合约，原合资厂华亚科技原本仍提供产出与奇梦达至今年8月，但由于奇梦达停止支付华亚科贷款后，华亚科已增加减产幅度以因应，新合作伙伴美光科技也将增加与华亚科的拿货量。

　　目前奇梦达的产能(不计华亚科)在德国及美国的12英寸产能约6-7万片，若加计华邦电的代工产能则达8-9万片，以全球目前的12英寸产能在今年第一季月平均投片量仅92万片，表示DRAM的供给有机会进一步减少近10%。

　　若其他DRAM厂产能维持减产幅度不变，DRAM DDR2 1Gb在DRAM厂产能持续下降下，将有机会回到厂商的现金成本1.2-1.5美元的价格水准，对全球DRAM产业是一件莫大的喜讯。